在大衰退之后的政府行动中, 《大阳城集团娱乐网站》的突出之处在于包括了保护金融服务消费者的措施. 在法案出台的时候, 一系列不同的联邦机构负责监管消费金融产品, 没有一个单独的机构拥有绝对的管辖权. 多德-弗兰克法案(Dodd-Frank Act)通过创建一个专门监督消费者金融保护的监管机构——消费者金融保护局(consumer financial protection Bureau),缓解了这种中央集权的缺失.

该局于2011年7月开始运作, 有权力制定规则, 调查金融服务公司, 并对违反消费者保护法的公司采取行动. It took its first public action by the following year and has remained active since then; between 2012 and 2019, 例如, 它的行动导致向消费者支付了120多亿美元的救济款项.

该局成立后不久,分析人士就开始讨论它的好处和潜在的缺点. 支持者对该机构打击金融公司掠夺性和欺骗性行为的重点措施表示赞赏, 而批评人士担心,这最终会减少消费信贷的供应. 在他们的研究论文中,”消费者金融保护局的监管会影响信用吗?“安德里亚斯·福斯特,马修·普洛瑟,还有 詹姆斯·维克瑞 研究双方的论点, 发现在保护借款人和降低金融公司发放贷款的意愿之间确实存在权衡. 他们透露, 例如, 该法案的一个特别显著的影响是——风险较高的申请人可获得的抵押贷款减少了——伴随有证据表明,cfpb监管的银行发放的贷款表现不佳(即, 陷入早期违约的贷款)往往会避免 严重的 拖欠贷款比不受监管的银行发放的不良贷款更多. 似乎可信的, 分析显示, 受监管的银行可能更有可能帮助拖欠贷款的借款人避免丧失抵押品赎回权.1

作为他们研究设计的一部分, 两位作者比较了受监管的银行(总资产超过100亿美元的银行)发放的贷款, 根据该法案),由免于监管的银行(资产在100亿美元以下的银行)发放贷款。. 重点关注100亿美元附近的银行, 样本包括总资产在10亿美元至250亿美元之间的银行. 

在2011年消费者金融保护局监管之初, 样本包括48家受监管银行和532家非监管银行. 2016年联邦选举之后, 样本包括40家受监管银行和581家获豁免银行.2 总的来说,数据集包含了发放给整个美国借款人的数百万笔贷款.S.

柱身, 普洛瑟, 维克里发现,这是在消费者金融保护局成立前后开始的, 相对于对照组,cfpb监管下的银行的总贷款似乎没有下降. 然而,联邦住宅管理局贷款的发放,3 主要为高风险借款人服务的信贷频谱大幅下降. 更具体地说, 受消费者金融保护局监管的银行的FHA市场份额下降了大约4个百分点.5和5.5个百分点,或占平均市场份额的11%至13%. 这个轨迹, 研究人员说, 支持消费者金融保护局的监管与联邦住房管理局贷款下降有因果关系的观点. (除了, 大型银行集团——控制着cfpb监管的银行和非监管的金融机构——有时会减少其监管银行的贷款数量,同时增加其非监管实体的贷款数量. 这种做法,称为 监管套利,被认为是监管监管的附加后果.)

他描述了消费者金融保护局成立后抵押贷款发行的变化, 该论文探讨了2016年联邦选举后的抵押贷款, 监督不那么积极的时期, 其他的发展, 执法行动减少,消费者金融保护局的人手也减少了. 在消费者金融保护局审查不那么积极的环境下, 作者问, 受监管公司的放贷活动是否有所回升? 为了回答这个问题, 他们再次跟踪cfpb监管银行和非监管银行之间的贷款趋势, 发现受监管的银行在选举后比选举前发放了更多的贷款. 贷款数量的变化表明,消费者金融保护局监管的放松导致了联邦住房管理局贷款的增加, 并进一步支持了信贷活动受监管环境影响的结论.

综上所述, 选举前和选举后的结果显示,消费者金融保护局的监管和联邦住房管理局的贷款之间存在着重要的联系. 分析还显示了监管的好处和代价:监管有助于遏制欺骗性和滥用性贷款行为, 但它也抑制了信贷供应.

作为家庭债务的最大组成部分(也是消费者对金融机构投诉的积极来源), 大阳城集团娱乐网站是一个天然的实验室,用来研究保护借款人和保持他们获得贷款之间的权衡. 监管监管的成本和收益值得激烈辩论, 以及《大阳城集团娱乐网站》中的发现?参与对话. 通过展示消费者金融保护局监管和抵押贷款供应之间的因果关系的证据, 这篇论文促使人们更好地理解监管如何影响信贷的可获得性. 

  1. 例如, 这些银行可能主动引导借款人接受信贷咨询, 修改贷款条款, 或者提供其他方式帮助他们偿还贷款.
  2. 作者指出,大量的豁免银行反映了美国小银行的绝对丰富性.S. 他们观察到,当以总抵押贷款衡量时, 高于100亿美元的银行和低于100亿美元的银行的分布变得更加平衡.
  3. 也就是由联邦住房管理局(FHA)担保的贷款。.