宽松的金融监管鼓励一些银行发行高风险的住房抵押贷款. 一旦出现不利的总体房地产冲击，这些银行就会倒闭. 当银行没有完全内部化破产造成的损失时(由于有限责任), 他们以低于精算公平利率的利率提供抵押贷款. 这为年轻的低净值个人拥有住房打开了大门. 反过来，这些新购房者的额外需求又会推高房价. 这导致了监管松懈导致的收益和损失在家庭之间的分配不均. 一方面, 由于银行体系的脆弱性，租房者和拥有大量非住房财富的个人蒙受了损失. 另一方面, 一些年轻的, 低净值家庭能够获得抵押贷款并购买房子, 现在(老)房主从他们房子价格的上涨中受益. 当这后两组, 谁会从宽松的监管中受益, 占投票人口的大多数, 那么，监管失败可能是民主政治进程的结果.